Análisis Técnico Educación Financiera

Principios Generales del Análisis Técnico

El análisis técnico es la herramienta más usada para la toma de decisiones de inversión de corto plazo, centrada en la psicología de los inversionistas (quieren comprar o quieren vender) y los flujos de capitales.  Sus características la hacen útil para predecir movimientos de unos días o semanas e incluso unos cuantos meses. 

Si bien su poder predictivo puede ponerse constantemente en duda y no es efectivo el 100% de las veces, es útil para determinar precios compra, venta y en especial en que precios limitar la pérdida.   Es una herramienta obligatoria para crea una estrategia de especulación. 

Si quieres aprender más sobre análisis técnico, debes empezar por los 3 pilares que explican su funcionamiento lo que te permitirá entender por qué se usan más indicadores en el esfuerzo de entender cómo se comporta la tendencia de un activo.  

Los tres principios generales del análisis técnico son: 

  1. El precio de las acciones o las medias lo descuentan todo: Este supone que los precios de las acciones ya han incorporado toda la información disponible en el mercado, así que los movimientos futuros dependerán de las nuevas noticias que se publiquen.   También significa que sólo la información adicional podrá cambiar la tendencia del activo o reforzarla con movimientos de mayor volatilidad.   En cuanto a las medias estas hacen referencia a los índices del mercado como el COLCAP o El S&P 500.  Los mercados no son completamente eficientes, por lo que en ocasiones la euforia de los compradores va a llevar el precio de los activos por encima de su valor justo y en pánicos van quedar baratos frente a su valor fundamental.  En este caso los precios siguen incorporando información por inercia, para evitar comprar en euforias o vender en pánicos el inversionista deberá aprender a identificar que parte del valor fundamental del activo ya está explicado por el precio actual 
  • El precio se mueve en tendencias: Este principio parte de la primera ley de Newton o la Ley de la inercia, en la cual un objeto es más probable que continúe en la misma dirección en la que inició su movimiento.  Según esta premisa un activo financiero mantendrá su tendencia hasta que una fuerza más fuerte, en este caso una noticia, haga que cambie de dirección.  

La frase “la gente no deja de bailar hasta que la música no pare” resume la formación de las tendencias.  Una noticia positiva alerta a los inversionistas que empezarán a comprar, si bien se pueden dar caídas por la toma de utilidad de algunos, el ingreso de nuevos compradores hará que el precio siga subiendo; este comportamiento se mantendría hasta que nueva información les obligue a vender y cambiar a tendencia bajista.  

  • La historia tiende a repetirse: Es común que el ser humano reacciones de forma similar ante situaciones parecidas, por eso los inversionistas suelen buscar en las gráficas históricas patrones o comportamientos que les ayude a evaluar la coyuntura actual.  Durante la crisis bursátil de 2008, los analistas buscaban relaciones con los movimientos evidenciados durante las caídas de los años 30. 

Esta premisa no debe ser tomada a la ligera y la experiencia ha demostrado que no es tan efectiva, cada crisis o movimiento pasado tiene sus particularidades y suelen diferir de las coyunturas actuales.  En principio los mercados tienen a reaccionar de forma casi idéntica, no obstante, cuando se evalúan las diferencias entre las dos coyunturas esta relación suele perderse.   

Esta situación se demuestra en el 2015 donde el mercado reacciona con fuertes caídas frente a la desaceleración de China como si creyeran que la crisis de 2008 fuera a repetirse, sin embargo, con las señales de crecimiento de Europa y EEUU esa relación se perdió y las dos reacciones del mercado fueron distintas.  

Adicional a estos principios, el uso extendido de esta herramienta, tanto por los profesionales del mercado como por algoritmos de trading automático, contribuye a que los estudios técnicos aumenten su capacidad de predicción.  Es muy probable que esta herramienta funcione como una profecía autocumplida; entre á personas usen la herramienta posiblemente más va acertar con los movimientos de mercado.  

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