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La valoración por múltiplos financieros es una herramienta útil para complementar una estrategia de inversión, con ellos podrás determinar si una acción está cara o barata y determinar cuál sería su valor justo. En este curso conocerás qué son, cómo se calculan y cómo se usan los múltiplos financieros. PROGRAMA Qué son los múltiplos financieros […]
Cuando una acción cotiza por debajo de su valor patrimonial, algunos suelen clasificarla como barata. No obstante, la simplicidad del análisis puede llevar a cometer errores de inversión bastante costosos. Estar a un precio inferior de su valor patrimonial significa que sería más barato comprar al precio de mercado todas las acciones de la compañía […]
El modelo CAPM se queda corto al reconocer algunas características de las empresas que cotizan en el mercado público de valores, como su valoración, su tamaño y su liquidez. El modelo Fama – French busca dar mayor detalle en los factores de riesgo de la inversión. Cálculo de Retorno Esperado (Re) Re = Rf + (Beta […]
Este múltiplo de valoración tiene en cuenta la perspectiva de adquisición de la compañía. Se usa al igual que los demás múltiplos para una valoración relativa, no obstante su aplicación más frecuente es para evaluar adquisiciones pasadas o futuras. Cálculo: EV/EBITDA = Enterprise Value / EBITDA El Enterprise Value o Valor de la empresa se […]
Al dividir el precio de la acción entre el flujo de caja por acción, este múltiplo le da al inversionista una apreciación de cuanto de la generación de caja le corresponde por acción. La ventaja de este múltiplo es que es afectado en menor proporción por ajustes contables. Cálculo: P/CF = Precio / Flujo de […]
Múltiplo que se calcula dividiendo el precio de la acción sobre las ventas por acción, compara el valor de la compañía contra sus ventas. Este indicador es comúnmente usado por que no tiene un resultado negativo y es útil para comparar compañías del mismo sector. Cálculo: P/S = Precio / Ventas 12 meses por acción […]
Este múltiplo calcula el retorno que obtendrá el inversionista por recibir los dividendos del periodo. Adicional a la rentabilidad del dividendo, un buen inversor estará atento a la política de reparto de utilidades de la empresa. Cálculo: Dividend Yield = Dividendo / Precio Un inversionista que adquiere una acción a 3.000 pesos y espera recibir […]
El Precio sobre el valor en libros o Precios sobre valor patrimonial es uno de los múltiplos más usados por los inversionistas. Este compara la cotización del mercado y el valor del patrimonio contable por acción con el fin de determinar si la acción está cara, barata o a precio justo. Para calcularlo, primero se […]
Este múltiplo financiero relaciona el precio con la utilidad por acción, diciéndonos en cuantos años se recuperaría la inversión, si las utilidades de la compañía fueran constantes. No obstante esta interpretación no es del todo correcta y la información que le brinda al inversionista es mucho más útil. El RPG se conoce por sus siglas […]
La utilidad por acción o Earnings per Share se calcula dividiendo la utilidad del periodo entre el número de acciones en circulación. Este indicador tiene múltiples aplicaciones en la inversión bursátil, entre ellos se destaca la creación de múltiplos como el RPG. UTILIDAD POR ACCIÓN BÁSICA (UPA) Calculada como Utilidad del periodo / número de […]